Inserción de código PHP en HTML

Supongamos que tenemos cierto código HTML:

html<p>text</p>

Podemos hacer inserciones de código PHP dentro de este código:

html<p><?php 'cualquier código' ?></p>

Vamos, por ejemplo, a mostrar algún texto:

html<p><?php echo 'text'; ?></p>

Y ahora el resultado de una función:

html<p><?php echo sqrt(4); ?></p>

html<p></p>